Pelabur Malaikat: Bagaimana Proses Pelaburan Malaikat Berfungsi

Selama 50 tahun terakhir, jumlah pelabur malaikat telah berkembang pesat, terutama di Silicon Valley, sebuah daerah dengan banyak perniagaan di peringkat awal.

Lompat Ke Bahagian

• Apa itu Pelabur Malaikat?
• Asal Pelabur Malaikat Istilah
• Bagaimana Pelaburan Malaikat Berfungsi
• Bagaimana Pelabur Malaikat Berbeza Dengan Kapitalis Teroka?
• Ingin Ketahui Lebih Lanjut Mengenai Perniagaan?
• Ketahui Lebih Lanjut Mengenai MasterClass Sara Blakely

Pengasas Spanx Sara Blakely mengajar anda taktik bootstrap dan pendekatannya untuk mencipta, menjual, dan memasarkan produk yang disukai pengguna.

Apa itu Pelabur Malaikat?

Pelabur malaikat adalah individu yang melabur dalam permulaan perniagaan peringkat awal atau perniagaan kecil, menyediakan modal dan crowdfunding untuk pengembangannya sebagai pertukaran ekuiti dalam syarikat. Pelabur malaikat kadang-kadang disebut sebagai pelabur yang bertauliah. Kedua-dua label ini menunjukkan individu bernilai tinggi; namun, menurut Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), pelabur bertauliah ditentukan oleh nilai bersih satu juta dolar aset atau lebih. Perniagaan yang tidak mapan dengan aliran tunai yang tidak mencukupi biasanya menggunakan pelaburan malaikat, yang dapat memberikan infus tunai yang sangat diperlukan untuk membantu mereka menuju ke arah keuntungan.

Asal Pelabur Malaikat Istilah

Istilah malaikat, merujuk kepada jenis pelabur khusus ini, diciptakan oleh William Wetzel, seorang profesor University of New Hampshire dan pengasas Pusat Penyelidikan Usaha. Pada tahun 1978, Wetzel melakukan kajian mengenai pengumpulan dana modal benih oleh pengusaha di Amerika Syarikat. Dalam kajian ini, dia menggunakan istilah malaikat semasa merujuk kepada para pelabur.

Istilah malaikat juga berakar pada pemandangan teater Broadway, di mana ia digunakan untuk merujuk individu kaya yang menyediakan dana untuk produksi yang sebaliknya akan dibatalkan. Hari ini, pelabur malaikat wujud sebagai bahagian penting dalam kewujudan permulaan dan pusat pembiayaan.

Bagaimana Pelaburan Malaikat Berfungsi

Pelabur malaikat tidak mempunyai sejumlah wang untuk menyumbang kepada perniagaan baru: Pelaburan boleh berkisar antara beberapa ribu dolar hingga beberapa juta dolar. Penyelidikan menunjukkan bahawa pembiayaan malaikat secara langsung berkorelasi dengan kadar kelangsungan hidup yang lebih tinggi untuk pemula. Berikut adalah cara kerja pelaburan malaikat dengan lebih dekat:

• Pelabur mengenal pasti peluang pelaburan . Pelabur malaikat atau kumpulan malaikat biasanya cenderung pada permulaan yang berkisar mengenai penjagaan kesihatan, telekomunikasi, produk dan perkhidmatan pengguna, elektronik, dan utiliti. Sebelum memulakan, pelabur malaikat sering perlu membina jalan masuk dan masuk mereka ke syarikat yang menarik dan mengembangkan reputasi mereka di kalangan pengasas. Setelah ditubuhkan sebagai malaikat yang berjaya, baik melalui lebih banyak pengalaman atau dengan menjadi sebahagian daripada kumpulan malaikat yang mapan, perjanjian mulai berlaku.
• Proses saringan . Sebagai pusat pemeriksaan pertama, malaikat menjalani proses penyaringan (atau pengintai) di mana mereka memisahkan syarikat yang ingin mereka bekerjasama dengan syarikat yang tidak mereka kerjakan. Pelabur malaikat mencari kadar pulangan yang lebih tinggi (sekitar 25 hingga 60 peratus) daripada yang biasanya mereka terima dari pelaburan tradisional.
• Permulaan memberi peluang kepada pelabur yang berpotensi . Sebilangan besar malaikat perlu mengetahui satu pasukan dan kisahnya dengan mendalam sebelum membuat keputusan pelaburan. Peluang perniagaan adalah persembahan di mana pengusaha memberikan gambaran ringkas mengenai perniagaan, keperluan kewangan, dan tujuan utama mereka kepada sekumpulan pelabur untuk menjual idea mereka. Pitches boleh terdiri dari perjumpaan makan tengah hari tidak rasmi hingga persembahan pejabat dengan tayangan slaid.
• Pelabur meninjau kedudukan . Setelah melalui pertandingan, para pelabur malaikat akan berkumpul semula untuk meninjau bahan persembahan dan maklumat lain yang berkaitan. Proses ini melibatkan banyak pertanyaan lanjutan, menjangkakan sebarang cabaran, mengkaji rancangan perniagaan, dan pemodelan. Kadang kala kumpulan jaringan akan menyiapkan laporan ketekunan wajar dengan senarai semak masalah yang ingin mereka atasi.
• Kedua-dua pihak berhubung untuk menetapkan syarat . Sekiranya kesepakatan berjaya dibuat, pengurus kumpulan malaikat atau malaikat akan berhubung dengan pengusaha mengenai kemungkinan terma perjanjian. Pada peringkat ini, mereka membincangkan perkara seperti penilaian, aliran urus niaga, dan struktur perjanjian. Tujuan akhirnya adalah untuk merundingkan sekumpulan syarat yang boleh diterima bersama yang didokumentasikan melalui lembaran istilah, dokumen yang tidak mengikat yang menggariskan komponen utama perjanjian, dan laporan ketekunan.
• Mengisi pusingan . Semasa syarat-syarat tersebut disusun, adalah mustahak untuk mengukur berapa banyak yang ingin disumbangkan oleh pelabur dan wang tambahan yang mungkin diperlukan oleh perniagaan. Langkah ini, yang dikenali sebagai perjanjian sindikasi, melibatkan pengusaha dan pelabur utama yang bergabung untuk membawa masuk pelabur secepat mungkin. Oleh kerana terlalu mahal dan memakan masa untuk merundingkan semula perjanjian pada setiap titik dalam proses pelaburan, maka harus ada penyelarasan di antara para pelabur dan pasukan pengurusan.
• Menutup perjanjian . Sebagai persediaan untuk ditutup, peguam perlu menyusun dokumen undang-undang yang pasti sebelum wang dapat bertukar tangan. Penasihat undang-undang biasanya dapat mengumpulkan dokumen perjanjian dengan cepat, antara satu hingga dua minggu, bergantung pada ukuran perjanjian. Setelah semua orang menandatangani perjanjian dalam pakej penutupannya, para pelabur malaikat dapat mula menawarkan bimbingan, membuat perkenalan, menawarkan nasihat dewan, dan kadang-kadang perkhidmatan dewan.

Kelas induk

Dicadangkan untuk Anda

Kelas dalam talian yang diajar oleh minda terbaik dunia. Luaskan pengetahuan anda dalam kategori ini.

Mengajar Keusahawanan Buatan Sendiri

Mengajar Membina Jenama Fesyen

Mengajar Kewartawanan Penyiasatan

Mengajar Reka Bentuk Fesyen

Bagaimana Pelabur Malaikat Berbeza Dengan Kapitalis Teroka?

Perbezaan utama antara pelabur malaikat dan kapitalis teroka terletak pada sumber kewangan mereka dan jumlah syarikat di mana mereka melabur.

• Pelabur malaikat menggunakan wang mereka sendiri . Pelabur malaikat sering merupakan usahawan atau eksekutif yang sudah bersara yang ingin terus terlibat dalam perniagaan yang berkembang, mendorong pertumbuhan usahawan yang baru muncul, atau melabur dalam syarikat peringkat awal. Tidak seperti kapitalis teroka, yang menguruskan dana pelaburan yang terdiri daripada kumpulan wang dari pelbagai individu melalui firma modal teroka, pelabur malaikat melabur dengan wang mereka sendiri.
• Kapitalis teroka melabur dalam lebih sedikit syarikat . Secara tahunan, pelaburan malaikat di Amerika Syarikat hampir setara dengan nilai gabungan semua dana modal teroka domestik. Perbezaan antara keduanya adalah bahawa pelabur malaikat melabur dalam 60 kali lebih banyak syarikat daripada dana modal teroka.

Ingin Ketahui Lebih Lanjut Mengenai Perniagaan?

Dapatkan Keahlian Tahunan MasterClass untuk akses eksklusif ke pelajaran video yang diajar oleh pencahayaan perniagaan, termasuk Sara Blakely, Chris Voss, Robin Roberts, Bob Iger, Howard Schultz, Anna Wintour, dan banyak lagi.